Од сите факти што се појавија за колапсот на две американски банки во март, вклучително и неодговорени предупредувачки писма од регулаторите, занемарен ризик од каматни стапки, прекумерно ниво на неосигурени депозити итн., еден факт предизвикува особено длабока непријатност кај финансиските регулатори, а тоа е бројот 36 – тоа е бројот на часови што требаше да пропаднат.
Тоа е приближно истото време колку што ѝ требаше на Банката на Силиконската долина (SVB) за да премине од функционален регионален заемодавач до потпаѓање под регулаторен надзор.
Најбрзиот пад на банка во американската историја
Пред тоа, SVB го забележа најбрзиот налет на банка во историјата на САД, каде само првиот ден од неа беа повлечени 42 милијарди долари депозити, додека вториот ден штедачите застанаа во ред пред вратата барајќи исплата на уште 100 милијарди долари од нивните пари, пред таа калифорниска банка да го стави клучот во бравата.
Падот на Signature Bank траеше само малку подолго.
Додека регулаторите на Федералните резерви на САД и Федералната корпорација за осигурување на депозити (FDIC) се подготвуваат да објават два извештаи за неуспесите на банките во петок, тие ќе покажат што тргнало наопаку со нив, неверојатната брзина на неуспесите на втората и третата по големина банка во САД сѐ уште е во преден план.
Покрај тоа дали банкарските регулатори можеле да бидат повнимателни или построги, релевантно е и прашањето дали можеле да дејствуваат побрзо.
„Бројот 36 заглавен во мојот ум“
„Бројот 36 ми остана во умот. Како треба да размислуваме за врските и протоколите со оглед на таквата стапка на распаѓање? Праша претседателот на ФЕД на Атланта Рафаел Бостиќ претходно овој месец.
И навистина, додека официјалните лица ги финализираат овие два извештаи, се појави нов тест — First Republic Bank, која оваа недела објави пад на депозитите во првиот квартал од повеќе од 100 милијарди долари, испраќајќи ги своите акции на рекордно ниско ниво и поттикнувајќи шпекулации за иднината на 14-та најголема американска банка.
Бруталната продажба на акциите на First Republic Bank ја намали пазарната вредност на регионалниот кредитор за 41 отсто само вчера, на приближно 888 милиони долари.
Така, нејзината капитализација за прв пат падна под милијарда долари, што е многу далеку под својот врв во ноември 2021 година, кога надмина 40 милијарди долари.
Постојано во состојба на „жолта тревога“
Бостиц веќе се подготвуваше за повеќе. Тој рече дека разговарал со банките во неговиот регион за потребата да комуницираат и да научат за алатките што им требаат во такви околности, како што е пристапот до итни заеми од ФЕД.
„Мислам дека на крајот сите мораме да се однесуваме како постојано да се најавува „жолт аларм“, рече тој.
Извештајот на Банката на федерални резерви ќе се фокусира на SVB, која беше преземена од регулаторите на 10 март по неуспешниот итен напор за прибирање капитал што помогна да поттикне наплив на клиенти во банката и повлекување на депозитите.
Потпретседателот на ФЕД за надзор Мајкл Бар објави дека прегледот ќе вклучува препораки, како и доверливи информации за надзорот што вообичаено не се објавуваат во јавноста.
„Мислам дека кога и да имате ваков банкрот, управувањето со банките очигледно пропадна, супервизорите пропаднаа и нашиот регулаторен систем пропадна“, им рече Бар на американските пратеници на сослушувањето во март.
Во петок треба да биде објавен извештајот на FDIC за супервизијата на Signature Bank, со седиште во Њујорк, која беше затворена неколку дена по SVB.
До понеделник се очекува и посебен извештај за американскиот систем за осигурување на депозити, за кој претседателот на FDIC Мартин Груенберг рече дека ќе вклучи преглед на потенцијалните реформи.
Зошто контролорите не беа поагресивни?
Надзорниот режим кај двата регулатори е под лупа од пратениците кои се сомневаат зошто банкарските регулатори не биле поагресивни во спроведувањето на корекции во пропаднатите банки.
Надзорниците обично се намуртени затоа што укажуваат на недостатоци, вели Сара Блум Раскин, поранешна гувернерка на ФЕД.
„Се чини дека имаше вистински недостаток на итност да се засили преку надзорниот канал… Треба да се разгледа тој недостаток на следење“, рече таа.
Некои креатори на политики тврдеа дека делумно виновни се правилата што го олеснуваат најстрогиот надзор за компаниите кои поседуваат имот помеѓу 100 и 250 милијарди американски долари, вклучувајќи ги SVB и Signature Bank.
Даниел Таруло, кој раководеше со надзорот и регулацијата во ФЕД до 2017 година, рече дека корекцијата на политиката ќе зависи од тоа колку вината за неуспесите се должи на особеностите на тие банки, пред сè на многу поголем удел на неосигурани депозити од вообичаеното во комбинација со големите акции на долгорочни хартии од вредност кои ја губат вредноста како што се зголемија краткорочните каматни стапки.
„Едно е сигурно… ова беше многу сериозен превид“, рече Таруло на настан оваа недела во Институтот за меѓународна економија Петерсон.
Ако неуспесите на банките и брзината со која се случуваат се гледаат како прв сигнал за потенцијална опасност за идни проблеми кои би можеле почесто да еруптираат, можеби ќе бидат потребни големи промени во регулаторниот режим, заклучи Таруло.